{"id":6993,"date":"2023-01-10T17:18:33","date_gmt":"2023-01-10T20:18:33","guid":{"rendered":"https:\/\/cr.inf.br\/blog\/?p=6993"},"modified":"2023-02-23T16:35:57","modified_gmt":"2023-02-23T19:35:57","slug":"tesouro-direto-como-investir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cr.inf.br\/blog\/tesouro-direto-como-investir\/","title":{"rendered":"Tesouro direto: como investir"},"content":{"rendered":"

Tesouro direto: entenda o que \u00e9 o tesouro direto, os diferentes tipos de pap\u00e9is, como funciona a rentabilidade, taxas, tributa\u00e7\u00e3o e liquidez. Veja, tamb\u00e9m, como escolher e por onde come\u00e7ar.<\/span><\/p>\n

\"tesouro<\/p>\n

<\/p>\n

Uma pesquisa na Internet pelo termo \u201cCaderneta de poupan\u00e7a\u201d ou mesmo \u201cPoupan\u00e7a\u201d traz artigos explicativos e informa\u00e7\u00f5es relativas aos juros<\/a><\/strong> que esse tipo de investimento oferece aos poupadores.<\/p>\n

Por pagar t\u00e3o pouco, a poupan\u00e7a acaba n\u00e3o sendo atrativa.<\/p>\n

Assim, muitos que desejam iniciar nos investimentos, ou mesmo aqueles que gostariam de migrar da poupan\u00e7a para investimentos mais rent\u00e1veis, encontram no Tesouro Direto um \u00f3timo aliado.<\/p>\n

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O que \u00e9 Tesouro Direto<\/h2>\n

O Tesouro Nacional \u00e9 o respons\u00e1vel pela gest\u00e3o da d\u00edvida p\u00fablica no Brasil. Este \u00f3rg\u00e3o criou o programa do Tesouro Direto em 2002, o que veio a permitir que as pessoas f\u00edsicas<\/a><\/strong> pudessem comprar pap\u00e9is do Governo Federal via Internet.<\/p>\n

Por defini\u00e7\u00e3o, o Tesouro Direto \u00e9 um programa do Governo Federal onde os investidores compram t\u00edtulos e, com essa compra, emprestam dinheiro ao Governo Federal.<\/p>\n

S\u00e3o caracter\u00edsticas interessantes do Tesouro Direto permitir investimentos pequenos (a partir de R$ 30,00 j\u00e1 \u00e9 poss\u00edvel iniciar), al\u00e9m de ter uma liquidez di\u00e1ria para todos os pap\u00e9is oferecidos.<\/p>\n

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Tipos de pap\u00e9is<\/h2>\n

Diversos bancos e institui\u00e7\u00f5es financeiras oferecem a possibilidade de aplicar no Tesouro Direto.<\/p>\n

Nele encontramos diferentes tipos de rentabilidade: prefixada (saiba mais sobre isso neste outro material: Investimentos: por onde come\u00e7ar?<\/a><\/strong>), ligada \u00e0 varia\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o, ou a p\u00f3s-fixada que vai variar conforme da taxa b\u00e1sica de juros (SELIC)<\/a><\/strong>.<\/p>\n

Na modalidade prefixada voc\u00ea j\u00e1 vai saber exatamente quando ser\u00e1 seu retorno quando chegar o vencimento do t\u00edtulo.<\/p>\n

No caso dos p\u00f3s-fixados \u00e9 diferente. O retorno s\u00f3 \u00e9 conhecido ao final, no momento do resgate, pois o investimento estar\u00e1 atrelado a um \u00edndice variante ao longo do per\u00edodo.<\/p>\n

H\u00e1 tamb\u00e9m t\u00edtulos h\u00edbridos. Isto \u00e9, parte deles t\u00eam sua remunera\u00e7\u00e3o determinada no momento da compra e o resto estar\u00e1 vinculado com a infla\u00e7\u00e3o<\/a><\/strong>.<\/p>\n

Estes s\u00e3o os tipos de pap\u00e9is encontrados:<\/p>\n

<\/p>\n\n\n\n\n<\/colgroup>\n\n\n\n\n\n\n\n
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Papel<\/b><\/p>\n<\/td>\n

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Modalidade<\/b><\/p>\n<\/td>\n

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Caracter\u00edsticas<\/b><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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Tesouro Selic LFT<\/p>\n<\/td>\n

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P\u00f3s-fixado<\/p>\n<\/td>\n

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Rendimento: Selic + Taxa contratada<\/p>\n

Remunera\u00e7\u00e3o: No vencimento<\/p>\n

Este papel acompanha a taxa b\u00e1sica de juros que \u00e9 definida pelo Banco Central a cada 45 dias.<\/p>\n

Caso voc\u00ea necessite vender este papel antes do vencimento n\u00e3o perder\u00e1 dinheiro, pois receber\u00e1 o que rendeu at\u00e9 aquela data.<\/p>\n

A renda ser\u00e1 sempre positiva, aumentando conforme o tempo em que o dinheiro estiver investido.<\/p>\n

\u00c9 uma boa op\u00e7\u00e3o para utilizar como reserva de emerg\u00eancia.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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Tesouro Prefixado LTN<\/p>\n<\/td>\n

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Prefixado<\/p>\n<\/td>\n

\n

Rendimento: Taxa contratada<\/p>\n

Remunera\u00e7\u00e3o: no vencimento<\/p>\n

Aqui rentabilidade \u00e9 informada no ato da aplica\u00e7\u00e3o. Por isso, sabe-se quanto ser\u00e1 ganho at\u00e9 o vencimento.<\/p>\n

Ao sacar a aplica\u00e7\u00e3o antes do prazo poder\u00e1 haver preju\u00edzo, ou at\u00e9 ganhar mais do que estava esperando.<\/p>\n

O valor deste tipo de papel oscila bastante ao longo do tempo, tanto para cima, quanto para baixo.<\/p>\n

Tudo vai depender da taxa de juros do mercado.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)<\/p>\n<\/td>\n

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Prefixado<\/p>\n<\/td>\n

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Rendimento: Taxa contratada<\/p>\n

Remunera\u00e7\u00e3o: no vencimento e semestral<\/p>\n

Semelhante ao anterior, pois sabe-se a rentabilidade ao adquirir o papel.<\/p>\n

Mas, al\u00e9m disso, duas vezes por ano o t\u00edtulo vai pagar o \u201ccupom\u201d, que s\u00e3o os juros devidos at\u00e9 aquela data.<\/p>\n

\u00c9 uma forma de receber um dinheiro que pode compor o seu fluxo de caixa<\/a><\/strong> todos os semestres.<\/p>\n

Mas, por outro lado, o cupom \u00e9 tributado em 22,5% de Imposto de Renda<\/a><\/strong>.<\/p>\n

S\u00f3 ser\u00e1 vantagem quando houver a real necessidade dinheiro a cada semestre.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)<\/p>\n<\/td>\n

\n

H\u00edbrido<\/p>\n<\/td>\n

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Rendimento: IPCA + Taxa contratada<\/p>\n

Remunera\u00e7\u00e3o: no vencimento<\/p>\n

Este t\u00edtulo tem parte do retorno prefixado e o restante atrelado ao IPCA (\u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo)<\/a><\/strong>.<\/p>\n

\u00c9 importante ficar entendido que a remunera\u00e7\u00e3o real deste t\u00edtulo \u00e9 dada pela parte da taxa contratada. O IPCA apenas ir\u00e1 proteger o papel contra a infla\u00e7\u00e3o que sempre consome o poder de compra do dinheiro.<\/p>\n

E esta \u00e9 a vantagem deste tipo de investimento, pois haver\u00e1 um ganho real, acima da infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)<\/p>\n<\/td>\n

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H\u00edbrido<\/p>\n<\/td>\n

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Rendimento: IPCA + Taxa contratada<\/p>\n

Remunera\u00e7\u00e3o: no vencimento e semestral<\/p>\n

Aqui temos uma parte que vai variar conforme a infla\u00e7\u00e3o e outra parte vinculada com uma taxa determinada no momento da compra.<\/p>\n

A taxa contratada somente ser\u00e1 paga de forma integral na data de vencimento.<\/p>\n

Duas vezes ao ano os juros s\u00e3o pagos de acordo com a remunera\u00e7\u00e3o combinada no in\u00edcio.<\/p>\n

Nos pagamentos semestrais tamb\u00e9m incide o Imposto de Renda.<\/p>\n

Mas aqui a tributa\u00e7\u00e3o do IR \u00e9 diferente. No primeiro pagamento haver\u00e1 uma al\u00edquota de 22,5%<\/strong>. E depois ser\u00e1 aplicada a tabela regressiva<\/a><\/strong> at\u00e9 chegar em 15%<\/strong> depois de 720<\/strong> dias.<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

<\/center><\/p>\n

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T\u00edtulos e Fra\u00e7\u00f5es<\/h2>\n

Cada t\u00edtulo do Tesouro Direto tem um pre\u00e7o.<\/p>\n

Mas n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio que o investidor compre um t\u00edtulo inteiro.<\/p>\n

H\u00e1 uma quantidade m\u00ednima que se pode comprar. Essa quantidade \u00e9 determinada por uma fra\u00e7\u00e3o do t\u00edtulo.<\/p>\n

As fra\u00e7\u00f5es s\u00e3o sempre de 1%<\/strong> do valor do t\u00edtulo (ou R$ 0,01). Apesar disso, h\u00e1 uma regra que o valor m\u00ednimo de investimento \u00e9 de R$ 30,00<\/strong>.<\/p>\n

Sendo assim, caso a fra\u00e7\u00e3o de um t\u00edtulo n\u00e3o totalize R$ 30,00<\/strong>, ser\u00e1 necess\u00e1rio que o investidor adquira duas ou mais fra\u00e7\u00f5es at\u00e9 que o valor seja maior ou igual ao valor m\u00ednimo.<\/p>\n

Digamos que um determinado t\u00edtulo custe R$ 3.000,00<\/strong>. A fra\u00e7\u00e3o de 1%<\/strong> ser\u00e1 se R$ 30,00<\/strong>. Logo, o investidor poder\u00e1 comprar o t\u00edtulo inteiro ou investir em partes, iniciando com R$ 30,00<\/strong>.<\/p>\n

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Sobre a rentabilidade do Tesouro Direto<\/h2>\n

J\u00e1 falamos sobre os t\u00edtulos do Tesouro Direto serem prefixados, p\u00f3s-fixados e h\u00edbridos.<\/p>\n

Se resgatados antes do prazo, os p\u00f3s-fixados e h\u00edbridos podem levar ao preju\u00edzo. O pre\u00e7o destes pap\u00e9is muda a cada dia.<\/p>\n

O principal motivo pelo qual h\u00e1 uma varia\u00e7\u00e3o di\u00e1ria \u00e9 o valor dos contratos de juros futuros que s\u00e3o negociados na B3<\/a><\/strong>. Esses contratos indicam quanto de juros se espera na data de vencimento. O nome disso \u00e9 \u201cmarca\u00e7\u00e3o a mercado\u201d.<\/p>\n

Exemplo: se os investidores da Bolsa de valores<\/a><\/strong> acreditam que a Selic vai subir em dois anos 5%<\/strong>, um t\u00edtulo do Tesouro Direto que prev\u00ea juros fixos de 3%<\/strong>, nos mesmos dois anos, perde seu valor, deixando de ser interessante.<\/p>\n

Assim, tendo um retorno menor que a Selic, caso seja necess\u00e1rio reaver o dinheiro antes do prazo, a pessoa precisar\u00e1 aceitar um valor menor pelo papel.<\/p>\n

Mas, o contr\u00e1rio tamb\u00e9m \u00e9 v\u00e1lido. Se a expectativa futura para os juros \u00e9 menor, o pre\u00e7o do t\u00edtulo pode subir.<\/p>\n

Cabe comentar aqui que o Tesouro Selic LFT sempre acompanha a varia\u00e7\u00e3o di\u00e1ria dos juros e n\u00e3o tem essa marca\u00e7\u00e3o do mercado. Assim, se os juros sobem, o Tesouro Selic sobe. Se os juros caem, ele pagar\u00e1 menos.<\/p>\n

 <\/p>\n

Liquidez<\/h2>\n

Liquidez \u00e9 a facilidade, ou ent\u00e3o, velocidade com a qual se pode resgatar um investimento.<\/p>\n

Qualquer t\u00edtulo do Tesouro Direto pode ser resgatado a qualquer tempo. Exceto o Tesouro Selic, que acompanha dia a dia as taxas de juros, dependendo das caracter\u00edsticas do papel, o resgate antes do prazo pode gerar perdas.<\/p>\n

Os ganhos prometidos por um t\u00edtulo somente ser\u00e3o pagos na \u00edntegra se o papel for resgatado no vencimento.<\/p>\n

O Tesouro Direto tem liquidez D+1<\/a><\/strong>.<\/p>\n

Assim, a partir do momento que o resgate for solicitado, o dinheiro estar\u00e1 dispon\u00edvel ao investidor um dia depois, na conta corrente da institui\u00e7\u00e3o financeira onde o investimento foi realizado.<\/p>\n

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Taxas<\/h2>\n

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Taxa de cust\u00f3dia<\/h2>\n

Existe uma cobran\u00e7a de 0,25%<\/strong> ao ano sobre o valor investido. Esta cobran\u00e7a \u00e9 apenas para aqueles que tem acima de R$ 10 mil<\/strong> no Tesouro Selic.<\/p>\n

\u00c0 essa cobran\u00e7a d\u00e1-se o nome de taxa de cust\u00f3dia. Ela equivale a um servi\u00e7o que \u00e9 pago \u00e0 B3 que, por sua vez, faz a guarda dos t\u00edtulos p\u00fablicos e disponibiliza informa\u00e7\u00f5es e movimenta\u00e7\u00f5es de saldos.<\/p>\n

Quando o valor investido supera os dez mil reais, a Taxa de Cust\u00f3dia incidir\u00e1 sobre o valor excedente apenas. Supondo que uma pessoa tenha R$ 15 mil<\/strong> investido, ser\u00e1 cobrado 0,25%<\/strong> ao ano sobre os R$ 5 mil<\/strong> excedentes (R$ 12,50<\/strong> por ano).<\/p>\n

 <\/p>\n

Taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/h2>\n

H\u00e1 outra taxa que \u00e9 comum ser cobrada: a taxa de administra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

A taxa de administra\u00e7\u00e3o ser\u00e1 paga para a institui\u00e7\u00e3o financeira que o investidor escolheu para realizar suas aplica\u00e7\u00f5es. Esses valores v\u00e3o variar bastante, podendo inclusive serem isentos.<\/p>\n

A primeira cobran\u00e7a ter\u00e1 que ser paga de forma antecipada, quando comprar o papel. Depois se torna anual.<\/p>\n

Outras situa\u00e7\u00f5es em que se cobra taxa de administra\u00e7\u00e3o \u00e9 nos resgates antecipados e nos juros semestrais, sempre de forma proporcional ao tempo.<\/p>\n

 <\/p>\n

Tributa\u00e7\u00e3o<\/h2>\n

H\u00e1 dois impostos cobrados sobre o investimento no Tesouro Direto: Imposto de Renda<\/a><\/strong> e IOF<\/a><\/strong>.<\/p>\n

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Imposto de Renda<\/h2>\n

Da mesma forma como nos fundos de investimento<\/a><\/strong> a tabela do IR \u00e9 regressiva.<\/p>\n

Quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menos IR ser\u00e1 tributado.<\/p>\n

A cobran\u00e7a ser\u00e1 de 22,5%<\/strong> de IR sobre o lucro, se aplica\u00e7\u00e3o for de at\u00e9 180<\/strong> dias.<\/p>\n

Entre 181<\/strong> e 360<\/strong> dias ser\u00e3o 20%<\/strong>. O percentual passar\u00e1 para 17,5%<\/strong> para prazos entre 361<\/strong> e 720<\/strong> dias. Acima de 720<\/strong> dias o IR ser\u00e1 de 15%<\/strong> sobre o lucro.<\/p>\n

Voc\u00ea n\u00e3o precisa se preocupar em pagar o IR, pois ele ser\u00e1 retido na fonte. Ou seja, j\u00e1 \u00e9 descontado do valor que voc\u00ea recebe no momento do resgate.<\/p>\n

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IOF<\/h2>\n

Resgates feitos em prazos menores que 30 dias ter\u00e3o cobran\u00e7a de IOF<\/a><\/strong>, que \u00e9 calculado sobre os rendimentos do per\u00edodo.<\/p>\n

Resgates de um dia ter\u00e3o 96%<\/strong> de IOF e essa tabela vai diminuindo conforme os dias v\u00e3o passado. No trig\u00e9simo dia o IOF cair\u00e1 para 0%<\/strong>.<\/p>\n

 <\/p>\n

Quais institui\u00e7\u00f5es podem operar com o Tesouro Direto?<\/h2>\n

O site do Tesouro Nacional tem uma ferramenta que pode ser usada para verificar quais as institui\u00e7\u00f5es que s\u00e3o credenciadas a operar com o Tesouro Direto.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, o site ainda informa o valor das taxas de administra\u00e7\u00e3o que s\u00e3o cobradas.<\/p>\n

Mas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s taxas, sempre \u00e9 bom conferir junto da institui\u00e7\u00e3o financeira escolhida no momento da compra do t\u00edtulo.<\/p>\n

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Hor\u00e1rios<\/h2>\n

Compras e resgates do Tesouro Direto podem ser feitos em dias \u00fateis, entre 9h30min<\/strong> e 18h<\/strong>.<\/p>\n

Aos finais de semana ou feriados, entre 18h<\/strong> e 5h<\/strong>, o site do Tesouro Direto vai exibir valores apenas como refer\u00eancia.<\/p>\n

Aos finais de semana e feriados, \u00e9 poss\u00edvel fazer compras e resgates. Mas a opera\u00e7\u00e3o somente ser\u00e1 concretizada no pr\u00f3ximo dia \u00fatil.<\/p>\n

Compras e vendas podem ser suspensas ao longo do dia. Exemplo: se ocorrerem oscila\u00e7\u00f5es bruscas no mercado o Tesouro Nacional interrompe as opera\u00e7\u00f5es para que n\u00e3o haja perdas substanciais ou compras feitas com pre\u00e7os defasados.<\/p>\n

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Riscos<\/h2>\n

N\u00e3o h\u00e1 investimento sem risco.<\/p>\n

Mas t\u00edtulos do Tesouro Direto s\u00e3o bastante seguros.<\/p>\n

O Governo Brasileiro nunca deu calote na d\u00edvida interna e sempre honrou com os pagamentos dos investidores do Tesouro Direto.<\/p>\n

Lembrando que o Tesouro Direto n\u00e3o tem a Garantia do FGC (Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito), que protege at\u00e9 R$ 250 mil<\/strong> por CPF<\/a><\/strong> em investimentos como CDB<\/a><\/strong>, LC, LCA e LCI (saiba mais sobre esses investimentos em: Investimentos: por onde come\u00e7ar?<\/a><\/strong>) caso a institui\u00e7\u00e3o emissora desses fundos venha a quebrar.<\/p>\n

As formas mais comuns de perder dinheiro com o Tesouro Direto s\u00e3o:<\/p>\n